Koristi se u upravljanju kamatnim rizikom komercijalne banke. Upravljanje kamatnim rizikom u poslovnoj banci

Jedan od osnovnih ciljeva menadžmenta (menadžmenta) u banci je kontrola kamatne marže, tj. margina između prihoda od kamata na zaradu imovine i rashoda od kamata na obaveze. Pored marže, pažnju se skreće i na spred, koji je razlika između ponderisane prosečne stope primljene na imovinu i prosečne ponderisane stope plaćene na obaveze. Oba ova indikatora treba da se odraze u bilansu uspeha banke. Prilikom planiranja, ovi pokazatelji se određuju metodama predviđanja. Konačno, u procesu upravljanja kamatnim rizikom uzima se u obzir jaz (gap) – odstupanje ili neravnoteža aktive i pasive banke sa fluktuirajućom i fiksnom stopom u odnosu na obaveze sa fiksnom stopom u datom vremenskom periodu.

Upravljanje kamatnom maržom zahtijeva pažljivu i stalnu analizu promjena na bankarskom tržištu, u privredi i kamatnim stopama. U kontekstu inflacije, gotovo je nemoguće predvidjeti kamatnu stopu, te stoga upravljanje rizikom u banci treba biti usmjereno na balansiranje portfelja sredstava po ročnosti. Ali to je veoma teško ako banka u svom bilansu ima imovinu i obaveze sa fiksnim i promenljivim stopama. Stoga je neophodna procjena izgleda za promjene kamatnih stopa.

Balansiranje portfelja imovine i obaveza po ročnosti omogućava banci da fiksira kamatni raspon, tj. neutralisati rizik kamatne stope. Međutim, bankari preferiraju rizik neodređenog raspona ako neuravnoteženi omjer dospijeća obećava velike prinose. Ovo se dešava kada ekonomisti ne mogu da predvide kretanje kamatne stope.

Ciljevi i zadaci strategije upravljanja rizicima su u velikoj mjeri determinisani eksternim ekonomskim okruženjem u kojem banka mora da radi konstantno. Upravljanje bankarskim rizikom treba da se zasniva na sledećim principima:

predviđanje mogućih izvora gubitaka ili situacija koje mogu uzrokovati gubitke, njihovo kvantitativno mjerenje;

rizici finansiranja, ekonomski podsticaji za njihovo smanjenje;

odgovornost i obaveze rukovodilaca i zaposlenih, jasnoća politike i mehanizama upravljanja rizicima;

koordiniranu kontrolu rizika u svim sektorima i službama banke i praćenje efektivnosti procedura upravljanja rizicima;

prevencija (prevencija) rizika ili njihovo minimiziranje je završna, najvažnija faza procesa upravljanja rizicima.

Banka mora biti u stanju da izabere takve rizike koje može pravilno procijeniti i efikasno upravljati. Nakon što je odlučila da prihvati određeni rizik, banka mora biti spremna da njime upravlja, prati. To zahtijeva vještine u kvalitativnoj procjeni relevantnih procesa. Na primjer, razmotrite rizik kamatne stope. Po sferi uticaja, radi se o internom riziku banke, jer tekuće promjene kamatnih stopa za ovu banku mogu biti negativne, a za neke druge - pozitivne. Zavisi od politike koju vodi banka. Eksterni rizici za sve subjekte povlače negativne posljedice. Kamatni rizik zavisi od strukture bilansa banke, iako se instrumenti kojima se upravlja kamatnim rizikom mogu odraziti na vanbilansne račune, u konačnici djeluju kroz bilansne stavke, pa je kamatni rizik bilansni rizik. Ovaj rizik je regulisan (otvoreni) kompleksan rizik. Špekulativne je prirode, jer različita kretanja kamatnih stopa mogu dovesti do gubitaka i dodatne dobiti.

Sistem upravljanja kamatnim rizikom je skup blokova elemenata koji uključuju:
¦ subjekti upravljanja, identifikacija kamatnog rizika;
¦ analiza i procjena rizika kamatnih stopa;
¦ načine regulacije i praćenja rizika; kontrolu sistema, čiji je krajnji cilj minimiziranje kamatnog rizika koji nastaje u toku poslovanja banke.
Zadatak upravljanja kamatnim rizikom je pronalaženje optimalnog odnosa između profitabilnosti i rizika, zavisno od likvidnosti.
Ovaj zadatak je jedan od težih, npr. u Bazelskim principima (dokument Bazelskog komiteta „Principi upravljanja rizikom kamatne stope“) formulisan je cilj menadžmenta - da zadrži visinu kamatnog rizika unutar parametara. osnovana od strane same banke. S tim u vezi, banka treba da utvrdi prihvatljiv nivo kamatnog rizika.
Za izgradnju efektivnog sistema upravljanja kamatnim rizikom potrebno je riješiti sljedeće konkretnije zadatke:
1) da na konceptualnom nivou formuliše viziju, strategiju i zadatke upravljanja kamatnim rizicima banke i razjasni ih za međusobnu povezanost i internu logiku;
2) utvrđuje principe za utvrđivanje, procenu i dijagnostikovanje rizika kao osnovu za utvrđivanje prioritetnih strategija i ciljeva i obezbeđuje uravnoteženu zaštitu interesa svih lica povezanih sa bankom;
3) koristi ove principe kao osnovu za kreiranje najvažnijih postupaka kontrole upravljanja, uključujući i pri izradi dijagrama organizacione strukture, priprema dokumenata o delegiranju ovlašćenja, kao i tehničkih specifikacija;
4) utvrđuje procedure za obezbeđivanje odgovornosti, samoocenjivanja i vrednovanja učinka u skladu sa principima upravljanja rizicima i sistema kontrole, koristi ove procedure kao faktore za unapređenje procesa upravljanja;
5) razviti mehanizam praćenja i povratnih informacija kako bi se obezbijedio visok kvalitet procedura evaluacije i verifikacije njihove usklađenosti, fokusirajući se na gore navedene principe i procedure.
Prilikom izgradnje efektivnog upravljanja kamatnim rizikom treba koristiti sistematski pristup koji se sastoji u međusobnom povezivanju kontrolnih elemenata i uzimajući u obzir uticaj karakteristika eksternog i internog okruženja banke.
Efikasnost funkcionisanja sistema upravljanja kamatnim rizikom zavisi od njegove organizacije. Shodno tome, organizacija mora:
¦ prisustvo u strukturi banke organa nadležnog za funkcionisanje sistema upravljanja kamatnim rizikom na kontinuiranoj osnovi;
¦ prisustvo pojednostavljenog toka rada za pozicije koje se odnose na identifikaciju, procjenu, analizu rizika i direktno kreiranje rizičnih pozicija;
¦ razumijevanje i poštovanje metoda i procedura u svim fazama upravljanja kamatnim rizikom;
¦ postojanje jasnog odnosa između odeljenja uključenih u proces upravljanja kamatnim rizikom, kao i podela odgovornosti zaposlenih u proceni i analizi rizika i kreiranju rizičnih pozicija;
¦ blagovremeno reagovanje na pojavu novih alata i proizvoda, izraženo u prilagođavanju metoda i procedura i blagovremenom saopštavanju ovih promena svim licima, što podrazumeva dostupnost automatizovanih sistema kako bi se obezbedilo da zaposleni u potpunosti razumeju i poštuju politike i procedure u praksi, kao i saopštavanje potrebnih informacija relevantnim zaposlenima;
¦ kontrola mogućih grešaka, nemara i nemara osoblja, primjena principa „četiri oka“.
Sadašnji nivo razvoja nauke i tehnologije ne dopušta sumnju u potrebu i efektivnost modeliranja u organizaciji i upravljanju poslovnim procesima.
Modeliranje procesa upravljanja kamatnim rizikom sastoji se od sljedećih koraka:
1) izgradnja logičkog modela - modela koji opisuje logiku interakcije njegovih elemenata. Omogućava vam da formalizujete opis procesa koji se odvijaju u banci, definišući njihove učesnike i odnos između njih;
2) izgradnja informacionog modela procesa upravljanja rizikom kamatnih stopa, sa detaljima logičkog modela. Opisuje unutarbankarske horizontalne i vertikalne komunikacije (tokove podataka), prirodu njihove obrade i izvođače koji sprovode ovaj proces;
3) funkcionalno modeliranje - sastavlja se lista operacija (funkcija) koje se sprovode u toku upravljanja kamatnim rizikom i prikazuju njihovi međusobni odnosi koji određuju postojanje jedinstvenog procesa;
4) organizaciono modeliranje - data je struktura subordinacije jedinica, opisana su njihova ovlašćenja i dužnosti;
5) na osnovu ekonomskih zakona i uz pomoć informacija o poslovanju banke sastavlja se matematički i logički model koji opisuje dinamiku i zavisnost različitih pokazatelja aktivnosti kreditne institucije.
Upotreba čitavog skupa modela u kombinaciji sa drugim aspektima menadžerskog rada omogućava postizanje maksimalne efikasnosti u upravljanju kamatnim rizikom u banci.?
?
?
?
?
Glavni dokument koji utiče na formiranje informacionog modela koji osigurava upravljanje kamatnim rizikom je strategija razvoja banke. Očigledno, interni zahtjevi propisani strategijom možda ne postoje kao poseban dokument, već kao sastavni dio strategije banke u oblasti tržišnih rizika ili kao element „Pravila o organizaciji sistema upravljanja kamatnim rizikom“. “ u datoj kreditnoj instituciji. Međutim, u kojoj god formi takav dokument postoji, kako bi se osigurala efektivnost, konzistentnost i valjanost donesenih upravljačkih odluka, rukovodstvo banke mora za sebe jasno odrediti koje metode će se koristiti za procjenu kamatnog rizika, kako će rezultati uzeti u obzir prilikom rješavanja određenih pitanja i da li će se koristiti bilo kakva sredstva za minimiziranje ove vrste rizika.
Ove tačke treba da budu odražene u upravljačkom dokumentu (u strategiji, uredbi, programu itd.), koji odobrava uprava poslovne banke.
Izjave koje će biti uključene u strategiju trebaju biti fundamentalne prirode. S tim u vezi, radi njihovog sprovođenja u praksi, kao i sprečavanja bilo kakvih sporova oko njihovog tumačenja, na osnovu formulisanih odredbi, banka treba da pripremi paket regulatorne dokumentacije koja detaljno opisuje postupak upravljanja kamatnom stopom. rizik u ovoj kreditnoj instituciji.
Upravljanje kamatnim rizikom podrazumeva rešavanje dva bloka zadataka: s jedne strane, potrebno je razviti strateške odluke (strateški podsistem) u pogledu stepena učešća banke u vrsti rizika koji se proučava, a sa druge strane, efikasne upravljanje kamatnim rizikom se sprovodi kroz sistem tekućih mjera (operativni podsistem).
Odnos između strateškog i operativnog podsistema upravljanja kamatnim rizikom postat će jasniji ako detaljno analiziramo sastavne elemente i njihovu komunikaciju.
Funkcionalni model dat u nastavku jasno opisuje hijerarhiju zadataka i funkcija za osiguranje ovog procesa na strateškom nivou. Inicijativa treba da potekne od rukovodstva banke, koje na osnovu ciljeva poslovanja banke i na osnovu podataka o stanju formira svoju strategiju. Ovim dokumentom, posebno, propisuju se ciljevi, strateški ciljevi banke, a takođe se utvrđuje koeficijent prioriteta pri balansiranju profitabilnosti i rizičnosti poslovanja banke.
U sljedećoj fazi, kolegijalni organ banke, čije funkcije obuhvataju donošenje važnih odluka u oblasti finansijskog upravljanja, odobrava strategiju ove kreditne institucije u oblasti rizika, uključujući i kamate.
Finansijska strategija koju je usvojio kolegijum, kao i principi koji proizilaze iz drugih unutarbankarskih regulatornih dokumenata, su putokaz za pokretanje sljedećeg koraka – organizovanja izrade uputstva za upravljanje kamatnim rizikom u datoj poslovnoj banci. Navedeno uputstvo je odobreno od strane menadžmenta banke, što ga čini obaveznim vodičem za postupanje za sve učesnike u procesu bez izuzetka.?
Da bi se postigla maksimalna efikasnost sistema za donošenje strateških odluka u oblasti upravljanja kamatnim rizikom, on mora da sadrži element kao što je povratna informacija.
Nivo operativnog upravljanja (operativni podsistem) - to su specifični zadaci za promjenu parametara aktivnog i pasivnog poslovanja banke u cilju usklađivanja sa limitom kamatnog rizika koji je utvrđen na strateškom nivou.
Slika 4.6 pokazuje da se operativni menadžment može, pak, podijeliti u tri bloka: donošenje odluka o upravljanju kamatnim rizikom, praćenje operativnog upravljanja i izrada prijedloga za optimizaciju metoda i instrukcija kojima se reguliše upravljanje kamatnim rizikom u banci .
Ako posljednji od ovih blokova ne postavlja pitanja, onda druga dva treba razmotriti detaljnije.
Jedan od neophodnih elemenata upravljanja je kontrola ispravnosti donetih odluka. Ovaj podsistem se sastoji od dvije komponente: provođenje inspekcija i primjena sankcija u slučaju kršenja. Provjeru mora izvršiti nezavisna služba interne kontrole. Relativna nezavisnost takve jedinice služi za povećanje objektivnosti tokom inspekcijskih nadzora, tokom kojih inspektori prate da li izvršne jedinice poštuju odredbe i uputstva koja su na snazi ​​u banci. Služba unutrašnje kontrole podnosi izvještaje rukovodstvu, a ono će na osnovu rezultata inspekcijskog nadzora donositi odluke o primjeni sankcija. Prisustvo kontrolnog sistema će obezbediti delotvornost instrukcija razvijenih u banci i zaštititi njen prihod i solventnost od pogrešnih odluka srednjeg menadžmenta.
Sada razmotrite proces operativnog upravljanja. Kao što je jasno prikazano na dijagramu, prilikom njegove izgradnje treba uzeti u obzir i niz opštih principa za izgradnju sistema upravljanja i specifičnosti upravljanja kamatnim rizikom. Ove odredbe se ogledaju u sljedećem. S jedne strane, donošenje upravljačkih odluka se odvija u formi određenog niza (procjena uslova, analiza početnih informacija, donošenje adekvatnih odluka). S druge strane, u šemi odlučivanja postoji element kao što je generalizacija rezultata analize kamatnog rizika sa informacijama o drugim parametrima finansijskog poslovanja banke, a tek onda se donosi odluka menadžmenta. Kamatni rizik je usko povezan sa ostalim vrstama rizika sa kojima se susreće poslovna banka u toku svog poslovanja. S obzirom na ovo, postaje očigledno da odluke o upravljanju kamatnim rizikom treba uzimati u obzir uticaj svih ostalih finansijskih pokazatelja banke.

Uvod

1.2. Suština i mjesto kamatnog rizika u sistemu upravljanja bankom

1.3. Metode za procjenu nivoa kamatnog rizika

1.3.1. GEP menadžment

2. Upravljanje kamatnim rizikom u Štedionici Rusije

Uvod

Aktivnosti prikupljanja sredstava banaka treba da se zasnivaju na pažljivo osmišljenoj strategiji upravljanja aktivom i pasivom. Bez toga će politika privlačenja dovesti do gubitaka, jer se može ispostaviti da ćete morati platiti privučene resurse po previsokoj cijeni. Da bi osigurala pouzdanost svog rada, banka treba da kreira sistem upravljanja rizicima koji će moći da identifikuje rizike, da meri njihovu veličinu, da obezbedi njihovo praćenje, koji sadrži neophodne alate i procedure za reagovanje na pretnje koje se pojavljuju. Takav sistem treba da se zasniva na politici upravljanja rizicima banke.

Upravljanje rizikom je ključni zadatak upravljanja bankom. Karakteristika upravljanja bankarskim rizikom je da su sve odluke jasno subjektivne. Da bi se greške menadžmenta svele na najmanju moguću meru, donosilac odluka treba da ima ispravno razumevanje izvora rizika, poznavanje glavnih odnosa između karakteristika poslovanja banke i stanja spoljnog ekonomskog okruženja. Navedeno se podjednako odnosi na čitav niz rizika, kao i na njihove pojedinačne vrste. Jedan od rizika sa kojim se moderna banka stalno suočava, uz kreditni rizik i rizik likvidnosti, jeste rizik kamatne stope (kamatni rizik). Upravljanje potonjem je jedan od strateških pravaca svake banke. Često samo njegovo postojanje zavisi od sposobnosti banke da upravlja kamatnim rizikom – čak i ako banka nema nikakvih problema sa povratom uloženih sredstava (komercijalnih i međubankarskih kredita), što je, naravno, malo verovatno.

Upravljanje kamatnim rizikom jedan je od najvažnijih dijelova upravljanja bankom u cjelini. Stoga je potrebno dati potpunu sliku odnosa i veza koje nastaju u upravljanju kamatnim rizikom, utvrditi obim primjenjivosti različitih metoda upravljanja njime. Ovaj problem je još uvijek nedovoljno teorijski razvijen i kao rezultat toga nije uvijek riješen u praksi. Činjenica je da, u suštini, kamatni rizik dobija primjetan uticaj na aktivnosti banaka samo u uslovima stabilne ekonomije, razvijene infrastrukture finansijskog tržišta i, kao rezultat, oštre konkurencije. U nestabilnoj ekonomiji, sa visokom inflacijom, banke obično prebacuju kamatni rizik na klijente, postavljajući veliku razliku između stopa privlačenja i plasmana. Time se smanjuje likvidnost klijenata, a samim tim i povećava rizik likvidnosti banaka. Međutim, nedavno je poraslo interesovanje ruskih bankara za kamatni rizik. Posebnost ove vrste rizika je u tome što on sam po sebi zahtijeva složene matematičke metode za pokrivanje svih izvora njegovog nastanka, ispravno mjerenje i adekvatan odgovor. Trenutno su poznate metode upravljanja kamatnim rizikom u oblasti tržišta hartija od vrijednosti koje se mogu koristiti u upravljanju kamatnim rizikom u banci. Treba napomenuti da je do sada glavni problem ruskih banaka bio problem kreditnog rizika. Loše razvijen pravni okvir i nedovoljno razvijeni mehanizmi kreditiranja doveli su do značajnih gubitaka. Vremenom su razvijene tehnike koje omogućavaju da se kreditne transakcije izvode sa visokim stepenom pouzdanosti. Kreditni rizici kod različitih banaka postepeno se izglađuju. Stoga je trenutno glavni pravac povećanja efikasnosti banke unapređenje upravljanja u cjelini. Takvo upravljanje prvenstveno uključuje upravljanje rizikom kamatnih stopa. Danas konkurentnost i stabilnost poslovanja banke zavisi od njenog kvalitetnog upravljanja.

Dakle, predmet ove studije su aktivnosti upravljanja rizicima Štedionice Rusije.

Predmet istraživanja je rizik kamatnih stopa, kao i aktivnosti Sberbanke Rusije na upravljanju kamatnim rizikom.

Za postizanje cilja potrebno je riješiti sljedeće zadatke:

1. proučiti suštinu, karakteristike bankarskih rizika i mjesto kamatnog rizika u sistemu rizika;

2. utvrditi teorijske osnove za upotrebu različitih metoda za procjenu kamatnog rizika (obim, faktori i uticaj) u poslovnoj banci;

3. proučavanje postojećih metoda za procjenu i upravljanje kamatnim rizikom;

4. razmotriti specifičnosti aktivnosti upravljanja kamatnim rizikom u Sberbanci Rusije;

5. Utvrditi efikasnost pojedinačnih metoda upravljanja kamatnim rizikom i izraditi preporuke za njihovu upotrebu.

Ovaj rad ima sljedeću strukturu: uvod, tri poglavlja, zaključak.

Prvo poglavlje: identifikuju se vrste rizika, priroda i mesto rizika kamatnih stopa u sistemu bankarskih rizika, metode procene, kao i faktori koji doprinose nastanku ove vrste rizika.

Drugo poglavlje: principi upravljanja rizicima i, posebno, kamatni rizik u CB "Uralvneshtorgbank", kao i oblici kamatnog rizika koji se dešavaju u ovoj kreditnoj instituciji, postojeće metode upravljanja kamatnim rizikom, njihove prednosti i nedostatke, a takođe formirana šema upravljanja kamatnim stopama bankovnog rizika,

Treće poglavlje: primena sveobuhvatne metodologije za upravljanje kamatnim rizikom sprovedena je na primeru CB "Uralvneshtorgbank". Na osnovu dobijenih podataka predlažu se mjere za optimizaciju strukture aktive i pasive. Kao rezultat toga, procijenjena je efikasnost korištenja predložene šeme upravljanja rizikom kamatnih stopa u praksi.

1. Kamatni rizik u sistemu bankarskog rizika

1.1. Rizici u bankarstvu

Svaki privredni subjekat u svom poslovanju suočava se sa događajima i faktorima koje nije u stanju da reguliše i precizno predvidi. Štaviše, to se dešava tokom bilo koje njegove aktivnosti iu svakom trenutku. U modernim teorijama postalo je uobičajeno uzeti u obzir uticaj takvih nesigurnosti na funkcionisanje organizacija i ponuditi različite metode za smanjenje njihovog štetnog uticaja na rezultat. Tako je uveden koncept rizika.

Rizik je opasnost od štetnog uticaja promena različitih faktora na rezultate poslovanja.

Klasifikacija bankarskih rizika data je u Prilogu 1.

Razmotrite vrste rizika detaljnije.

U zavisnosti od obima rizici su opšti i specijalizovani. Opšti rizici nastaju za sve banke, a specijalizovani su vezani za specifične oblasti poslovanja banaka. Specijalizaciju rizika mogu vršiti klijenti banke, po djelatnostima, po poslovanju, po funkcionalnoj namjeni itd.

Po prirodi računovodstva, bankarski rizici se dijele na rizike bilansnog i vanbilansnog poslovanja.

Vrlo često se kreditni rizik koji proizilazi iz bilansnih transakcija proteže i na vanbilansne transakcije, na primjer, u slučaju stečaja preduzeća. Važno je pravilno uzeti u obzir stepen mogućih gubitaka iz iste delatnosti, koji se odvijaju istovremeno i na bilansnim i vanbilansnim računima.

Prema mogućnostima i metodama regulacije, rizici su otvoreni i zatvoreni. Otvoreni rizici nisu predmet regulacije. Zatvoreni rizici se regulišu politikom diversifikacije, odnosno širokom preraspodjelom kredita u malim iznosima koji se daju velikom broju klijenata uz zadržavanje ukupnog obima poslovanja banke; uvođenje depozitnih sertifikata; Osiguranje kredita i depozita; sprovođenje dobro osmišljene politike upravljanja imovinom i pasivom itd.

Prema metodama obračuna, rizici mogu biti složeni (opšti) i posebni. Složeni rizik se obračunava za cjelokupnu strukturu bilansa stanja. Privatni rizik se izračunava za određenu operaciju ili grupu operacija.

U smislu uticaja na učinak, rizici su čisti i spekulativni. Čisti rizici uvijek donose gubitke za banku, dok špekulativni, u različitim zbivanjima, mogu obezbijediti dodatnu dobit.

U zavisnosti od sfere uticaja ili nastanka bankarskog rizika, dele se na eksterne i interne.

Eksterni rizici obuhvataju rizike koji nisu vezani za aktivnosti banke ili određenog klijenta, političke, ekonomske i druge. Riječ je o gubicima uslijed izbijanja rata, revolucije, nacionalizacije, zabrane plaćanja u inostranstvu, konsolidacije duga, uvođenja embarga, ukidanja uvozne dozvole, zaoštravanja ekonomske krize u zemlji, elementarnih nepogoda. Razmotrimo ove vrste rizika detaljno.

Tržišni rizici - koji su povezani sa promjenama u odnosima preraspodjele. Tržišni rizici uključuju promjene tržišnih uslova, odnosno nagle promjene cijena, ponude i potražnje, kao i moguće krizne pojave, kako na domaćem tako i na međunarodnom tržištu. Rizik koji se najčešće razmatra među tržišnim rizicima je inflatorni rizik.

Rizici zemlje su mogućnost da iz ekonomskih ili političkih razloga sama država ili preduzeća koja posluju na njenoj teritoriji neće biti u mogućnosti da ispunjavaju svoje obaveze. Ovi rizici se dijele na ekonomske i političke.

Ekonomske se povezuju sa državnim reformama u privredi (porezi, carine), a političke uključuju zabranu trgovinskih i ekonomskih odnosa sa pojedinim regijama, državne udare, nacionalizaciju, odbijanje vlade da ispuni obaveze iz političkih razloga.

Geografski rizici uključuju klimu, prirodne katastrofe, ekološke rizike i druge. Ovi rizici su povezani sa raznim prirodnim katastrofama.

Interni rizici se, pak, dijele na gubitke po osnovu i po pomoćnim aktivnostima banke. Prvi predstavljaju najčešću grupu rizika: kreditni, kamatni, valutni i tržišni rizici. Drugi uključuju gubitke u formiranju depozita, rizike u neosnovnim djelatnostima, rizike bankarskih zloupotreba.

Razmotrimo detaljnije glavne vrste internih bankarskih rizika.

1. Kreditni rizik - vjerovatnoća gubitka zbog neblagovremene otplate zajmoprimca glavnice i kamate na nju, ili potpune neotplate sredstava. (jedan)

2. Kamatni rizik - mogućnost nastanka gubitaka zbog nepredviđenih promjena kamatnih stopa koje su nepovoljne za banku i značajnog smanjenja marže, svodeći je na nulu ili na negativan pokazatelj. Kamatni rizik nastaje u slučajevima kada se rokovi otplate obezbeđenih sredstava ne poklapaju ili kada su stope na aktivno i pasivno poslovanje određene na različite načine (fiksne u odnosu na varijabilne stope i obrnuto). U potonjem slučaju, primjer bi bila situacija u kojoj se sredstva kratkoročno pozajmljuju po varijabilnim stopama, a zajmovi se daju na dugi rok po fiksnim stopama u očekivanju da varijabilne stope neće premašiti očekivani nivo. Dakle, ovaj rizik utiče na prihode banke, ekonomsku vrijednost imovine, obaveza i vanbilansnih instrumenata. Glavni oblici kamatnog rizika kojima su banke izložene su:

Rizik uspostavljanja nove cijene, koji nastaje u vezi sa razlikom u terminima (za fiksne kamatne stope) i utvrđivanjem nove cijene (za promjenjive kamatne stope) bankarske imovine, obaveza i vanbilansnih pozicija;

Rizik krive prinosa, koji nastaje zbog promjene nagiba i oblika krive prinosa;

Osnovni rizik koji proizilazi iz nesavršene korelacije zarađenih i plaćenih kamata na različite instrumente;

Varijanca koja proizilazi iz ekspresnih ili implicitnih opcija ugrađenih u mnoga bankarska sredstva i obaveze i vanbilansne portfelje.

3. Valutni rizik - opasnost od valutnih (kurzivnih) gubitaka u vezi sa promjenom deviznih kurseva prema nacionalnoj valuti.

4. Tržišni rizik - označava moguće gubitke, nepredviđene troškove zbog promjene tržišne vrijednosti imovine ili obaveza, promjene stepena njihove likvidnosti. Ulaganja u hartije od vrijednosti su posebno podložna ovoj vrsti rizika.

5. Rizik formiranja depozita (resursna baza) - vjerovatnoća povećanja troškova privlačenja resursa u slučaju promjene situacije na finansijskom tržištu. Depozitna politika banke ima za cilj da obezbijedi banci sredstva na određeno vrijeme po određenoj cijeni za određene aktivne poslove. Njegova implementacija znači rješavanje dva suprotna zadatka: stabilnost resursne baze i minimiziranje troškova za njeno formiranje.

6. Rizik strukture kapitala - gubici u vezi sa činjenicom da imovina i obaveze banke nisu blagovremeno usklađene. Na primjer, banka koja je uložila značajna sredstva klijenata u kreditne poslove sa rokom dospijeća koji prelazi uslove privlačenja resursa, ako se promijeni situacija na tržištu, može imati i dodatne troškove (u slučaju povećanja cijene resursa) i postati bankrot zbog proglašenja nesolventnim (kritično stanje na tržištu).resursi – masovno povlačenje).

7. Rizik bankovne zloupotrebe – gubici povezani sa nedovoljnom kvalifikacijom osoblja banke, kao i sebičnim ciljevima koje ostvaruju njeni zaposleni.

8. Rizik neuravnotežene likvidnosti - rizik od gubitaka u slučaju nemogućnosti banke da svoje obaveze po pasivi bilansa stanja pokrije potraživanjima po imovini. Ona se manifestuje u procesu masovne potražnje za depozitima klijenata banaka (uključujući masovno prijevremeno povlačenje sredstava sa oročenih i štednih depozita). Istovremeno, treba razlikovati internu i eksternu likvidnost.

Dakle, budući da je svaka banka izložena različitim vrstama rizika, postaje aktuelan problem efikasnog upravljanja rizicima u cilju njihovog minimiziranja.

1.2. Suština i mjesto upravljanja kamatnim rizikom u sistemu upravljanja bankom

Šta je kamatni rizik? Prilikom upravljanja kamatnim rizikom potrebno je rješavati probleme kao što su utvrđivanje uzroka i faktora rizika, utvrđivanje metoda procjene i određivanje metoda upravljanja. Da biste to učinili, potrebno je formirati jasnu predstavu o tome koje mjesto zauzima rizik kamatnih stopa u sistemu upravljanja bankom. Napravimo pojednostavljeni model upravljanja bankom, uključujući listu glavnih rizika kojima se upravlja, karakteristike njihovog upravljanja, njihovu razliku od ostalih rizika i njihovu ulogu i uticaj na ukupni učinak.

Tipični eksterni rizici. Oni nisu podložni normalnoj evaluaciji i upravljanju. To su ili čisto individualni rizici za svaku banku. Na primjer, politički rizik velikih banaka je potpuno drugačiji od onih malih. Velike banke mogu aktivno njime upravljati, osim toga, profitabilnost im nije glavni cilj. Ili su podjednako nepredvidivi za sve, na primjer, oportunistički i ekološki. Stoga je vrlo teško ove rizike izdvojiti u posebno područje proučavanja. Njihov uticaj se može grubo proceniti i po potrebi uvesti u druge modele rizika kao rezidualni rizici. Različite metode procjene podliježu internim rizicima. To su kreditni, kamatni rizik, rizik neuravnotežene likvidnosti i valutni rizik.

Kreditni rizik nastaje u odnosu između određene banke i određenog klijenta. Razlog rizika je netačna procena kreditne sposobnosti klijenta. Faktori rizika su pogrešna veličina kredita, pogrešan oblik davanja kredita, nedovoljan kolateral itd. Odnosno, visina rizika zavisi od posla koji banka obavlja sa klijentom. Shodno tome, za takav rad potrebni su podaci o stanju klijenta i, u manjoj mjeri, podaci o samoj banci. Uz kreditni rizik uvijek možete izračunati iznos gubitaka. Pošto se zna da li je klijent ispunio ugovor ili ne, iu kojoj meri. Osim toga, u cilju procjene kreditnog rizika, banku ne zanima koja sredstva koristi za izdavanje kredita. Ponderisani prosječni zbir svih kreditnih izloženosti je ukupna kreditna izloženost. U ovom obliku je uključen u opšti model upravljanja bankarskim rizikom. Kamatni rizik je na mnogo načina suprotan kreditnom riziku. Banka nije sigurna da li će mu zajmodavac vratiti novac, zajmodavac ne zna da li će banka ostaviti naknadu za kredit na istom nivou, itd. Sve su to primjeri rizika u finansijskim aktivnostima koji nastaju lično između učesnika u transakciji. Međutim, ako druga banka ponudi niže kamatne stope na kredite, tada će zajmoprimcu postati neisplativo nastaviti kreditiranje stare banke, jer će pri tome imati oportunitetne troškove. U ovom slučaju, rezultati ovog zajmoprimca će biti lošiji od rezultata drugih sličnih kreditiranih u drugoj banci. Odnosno, na rezultate će uticati promena okruženja, za razliku od prvog slučaja, kada na rezultate utiče promena unutar samog sistema banka-zajmoprimac. Zatim, da bi se procenio rizik kamatne stope, potrebno je imati predstavu o okruženju i pokazateljima u banci na koje ovo okruženje utiče.

Kamatni rizik karakteriše ukupnu strukturu poslovanja banke, jer je neophodno procijeniti uticaj okruženja na cijeli sistem – banku. Istovremeno, specifični odnosi sa svakim zajmoprimcem i zajmodavcem blede u drugi plan. Agregatni indikatori postaju glavni.

Valutni rizik je na mnogo načina sličan riziku kamatnih stopa. Svaka promjena deviznog kursa može se svesti na promjenu profitabilnosti sredstava uloženih u određenu valutu. Promjena stopa podrazumijeva promjenu profitabilnosti. Međutim, razlika je u tome što je valuta trajna imovina, bez datuma dospijeća. Alati za upravljanje valutnim rizikom u velikoj mjeri ponavljaju alate za upravljanje kamatnim rizikom.

Rizik neuravnotežene likvidnosti povezan je sa nedostatkom gotovine u banci u određenom trenutku. Ako je ovaj nedostatak mali u odnosu na svu imovinu banke, onda se može nadoknaditi na tržištu novca. Ako postoji velika potražnja za depozitima, a to se dešava, po pravilu, samo tokom finansijske krize, tada će banka morati da pribegne nestandardnim metodama regulacije. U tom slučaju bit će uključene posebne mjere oporavka od krize. U slučaju pozajmljivanja sredstava na tržištu novca radi održavanja likvidnosti, uticaj na krajnji rezultat će biti određen nivoom kamatnih stopa na tržištu. Ali tada, za upravljanje rizikom neuravnotežene likvidnosti, potrebno je koristiti informacije slične onima u upravljanju kamatnim rizikom, au nekim slučajevima rizik likvidnosti se može svesti na rizik kamatne stope.

Tako se dobijaju dve grupe rizika na koje se primenjuju različite metode upravljanja. To su privatni rizici, u kojima se procjenjuju specifični odnosi između banke i klijenta, i kompleksni rizici, koji su karakteristike rada banke, općenito, u poređenju sa okolnom situacijom (tabela 1.1). Ova klasifikacija je najpogodnija kada se uzme u obzir obim i centri regulisanja rizika, jer se podela zasniva na znaku uticaja na poslovanje banke.

Tabela 1.1

Podjela rizika na kompleksne i privatne

Postoje fundamentalne razlike između privatnih i složenih rizika.Privatni rizici nastaju na početku operacije. Na primjer, kreditni rizik nastaje prilikom zaključivanja ugovora o kreditu. Do sada ne postoji. Sveobuhvatni rizici nastaju od trenutka osnivanja banke i prisutni su u toku njenog poslovanja. Privatni rizici ističu na kraju određene operacije. Iz ovoga proizilazi da na kompleksne rizike treba primjenjivati ​​dugoročne metode upravljanja, koji bi bili konstantni tokom vremena, budući da su ti rizici prisutni kontinuirano tokom cjelokupne aktivnosti banke. Na privatne rizike mogu se primeniti različite metode, na primer, različita preduzeća, u zavisnosti od svojih karakteristika, mogu biti predmet različitih metoda procene kreditne sposobnosti. Za upravljanje složenim rizicima potrebno je analizirati cjelokupnu djelatnost banke u cjelini, u svim oblastima. Pristup takvim informacijama imaju samo odjel aktivno-pasivnog poslovanja, analitičko odjeljenje i druga odjeljenja generalnog menadžmenta banke.

Dakle, za upravljanje kamatnim rizikom potrebno je imati zbirne informacije o svim aktivnostima banke u vezi sa investiranjem i prikupljanjem sredstava. Ove informacije moraju proći kroz proces obrade privatnog rizika prije nego što postanu izvor za procjenu kamatnog rizika. Takođe je potrebno uzeti u obzir činjenicu da na aktivnosti banke utiču različiti faktori: ekonomska situacija, tržišni uslovi, kao i okruženje. Razmotrimo ove faktore detaljnije.

Aktivne i pasivne pozicije banaka ne mogu se u potpunosti uskladiti, jer su poslovi kojima se banke bave često neodređenog trajanja i različite vrste. Neusklađena pozicija potencijalno povećava profitabilnost, ali takođe može povećati rizik od gubitka.

Dakle, jedan od glavnih pokazatelja pozicije banke o kamatnom riziku je stepen neravnoteže (neusklađenosti) između aktive i pasive. Neravnoteža se odnosi na razliku u vremenu tokom kojeg može doći do promjena kamatnih stopa na imovinu i obaveze. Ovaj vremenski period je uobičajeno poznat kao datum promjene cijene za stavku imovine i obaveza.

Ključni metod mjerenja izloženosti riziku kamatnih stopa uključuje primjenu tehnike koja se zove gap management. Ova tehnika se zasniva na proceni uticaja kamatne stope na kamatni prihod banke.

Izraženo u rubljama (dolarima), jaz se mjeri na sljedeći način:

GEP = ACHP - PPP, (1.3)

gdje je ACHP - sredstva osjetljiva na promjene kamatne stope;

PPP su obaveze koje su osjetljive na promjene kamatne stope.

Ključne tačke u primeni metodologije gap analize su sledeće: predviđanje kretanja kamatnih stopa, određivanje horizonta planiranja, razdvajanje aktive i pasive banke u dve kategorije: aktiva/obaveze koje su osetljive na promene kamatnih stopa, koje grupisane su po dospijeću ili prije prve revalorizacije, te sredstva/obaveze koje nisu osjetljive na promjene kamatnih stopa. Uvođenje horizonta planiranja je način uzimanja u obzir faktora vremena.

Određivanje horizonta planiranja kamatnog rizika je polazna tačka za analizu jaza. Tako je moguće proceniti uticaj rizika promene kamatnih stopa u budućnosti samo za jedan kvartal ili mesec dana. Pri tome se mora napraviti izbor: ili povećati trajanje posmatranog perioda i analizirati širi spektar imovine i obaveza za izloženost kamatnom riziku, ili suziti horizont planiranja, ali premašiti tačnost analize. . U slučaju da su promjene kamatne stope za ACP i PPP iste, to se može predstaviti na sljedeći način

DFPD = (praznina)*(DI) (1.4)

gdje je DNPI očekivana promjena neto prihoda u obliku kamate;

DI - očekivana promjena visine kamatnih stopa.

Dakle, promjena neto prihoda od kamata banke zavisi od promjene visine kamatnih stopa i jaza u jazu između aktive i pasive koji su osjetljivi na promjene u visini kamatnih stopa.

Neto prihod od kamata (NPI)=Prihod od kamata - Troškovi kamata.

Na NII u vidu kamate utiču: promene u visini kamatnih stopa, stopi prinosa banke i visini kamatnih prihoda banke. Promjenjive kamatne stope mogu povećati, smanjiti ili ostaviti kamatni prihod banke nepromijenjen. Ova promjena zavisi od: strukture kreditnog portfelja banke, osjetljivosti aktive i pasive banke, veličine jaza.(5)

Ako se kamatne stope povećaju tokom perioda jaza, onda će pozitivan jaz dovesti do očekivanog povećanja neto prihoda od kamata. Ako se stope smanje, onda će negativan jaz također dovesti do povećanja očekivanog neto prihoda od kamata. Stvarna promjena neto prihoda od kamata bit će u skladu sa očekivanom promjenom ako se kamatne stope promijene u željenom smjeru i veličini.

Održavati portfolio sredstava diversifikovanih u pogledu stopa, uslova, sektora privrede. Osim toga, odaberite što više kredita i vrijednosnih papira koji se mogu lako prodati na tržištu.

Izraditi posebne operativne planove za svaku kategoriju imovine i obaveza za svaki period poslovnog ciklusa, tj. odlučiti šta učiniti sa različitim sredstvima i obavezama na datom nivou kamatnih stopa i promjenjivim trendovima u kamatnim stopama. Nije potrebno svaku promjenu smjera kretanja stopa povezivati ​​sa početkom novog ciklusa kamatnih stopa.

U različitim fazama ciklusa predlaže se izvođenje sljedećih radnji (vidi tabelu 1.2) (1).

Tabela 1.2

GEP menadžment

FAZE	KARAKTERISTIKA	AKCIJE
Prva faza	Niske kamatne stope, za koje se očekuje da će porasti u bliskoj budućnosti.	Produžite uslove kredita Smanjite kredite sa fiksnom kamatnom stopom. Smanjiti rok dospijeća portfelja vrijednosnih papira. Prodaj hartije od vrijednosti. Uzmite dugoročne kredite. zatvoriti kreditne linije.
druga faza:	Rastuće kamatne stope, za koje se očekuje da će dostići vrhunac u bliskoj budućnosti .	1. Počnite smanjivati ​​uslove pozajmljenih sredstava. 2. Počnite produžavati rokove ulaganja. 3. Pripremite se za početak povećanja udjela kredita s fiksnom kamatnom stopom. 4. Pripremite se za povećanje ulaganja u vrijednosne papire. 5. Razmotriti mogućnost prijevremene otplate duga sa fiksnim procentom.
Treća faza	Visoke kamatne stope, za koje se očekuje pad u bliskoj budućnosti.	1. Skratiti rok pozajmljenih sredstava. 2. Povećati udio kredita sa fiksnom kamatnom stopom. 3. Povećati uslove portfelja hartija od vrednosti. 4. Planirajte buduću prodaju imovine. 5. Koncentrišite se na nove kreditne linije za klijente
Četvrta faza	Padaju kamatne stope, za koje se očekuje da će doći do dna u bliskoj budućnosti	1. Počnite produžavati rokove pozajmljenih sredstava. 2. Počnite smanjivati ​​vrijeme ulaganja. 3. Počnite povećavati udio kredita sa varijabilnom stopom. 4. Počnite sa smanjenjem ulaganja u vrijednosne papire. 5. Selektivno prodajte imovinu po fiksnoj stopi. 6. Počnite planirati dugoročni dug sa fiksnom stopom.

Međutim, kada se koristi tehnika analize jaza, treba imati na umu da praktične opcije za njenu primjenu ne omogućavaju uvijek u potpunosti procjenu kamatnog rizika. Ovo posljednje je zbog:

1. čak i tokom određenog vremenskog perioda, sredstva i obaveze se revalorizuju u različitim intervalima, uzrokujući tokove gotovine koji se mogu značajno razlikovati od onih predviđenih analizom jaza;

2. Izbor horizonta planiranja je u velikoj meri proizvoljan, što dovodi do toga da pojedinačne bilansne stavke padaju u intervale između planskih perioda, što dovodi do značajnih grešaka u slučaju promene stopa;

3. predviđanje kamatnih stopa je često pogrešno, posebno na nestabilnom finansijskom tržištu;

4. kada se koristi tehnika analize jaza, vrijednost novca se zanemaruje, uzimajući u obzir odgođeni prihod, jer kada se podijeli na odvojene vremenske periode, ne pravi se razlika između novčanih tokova na početku i na kraju perioda.

Dakle, gap management je tehnika koja procjenjuje uticaj kamatne stope na kamatni prihod banke i daje šemu za upravljanje imovinom i obavezama sa poznatim kretanjem kamatne stope.

Kamatna marža i spred se takođe mogu koristiti kao indikatori koji karakterišu promjenu svih kamata banke.

Kamatna marža je razlika između primljene i plaćene kamate. Spread je koncept blizak po značenju konceptu kamatne marže. Spred se podrazumijeva kao razlika između prosječnih kamatnih stopa na imovinu i obaveze. Ova metoda se široko koristi u stranoj praksi. Neto kamatna marža se izračunava pomoću formule:

Neto kamatna marža=((Neto prihod od kamata)/Imovina) *100% = =((Prihodi od kamata-Troškovi kamata)/Imovina)*100%

NIM koeficijent (ili metoda širenja) omogućava procjenu efikasnosti politike upravljanja kamatnim rizikom banke. I ova politika treba da bude stabilizacija, a zatim sistematski povećanje kamatne marže banke.

1.3.2. Analiza trajanja portfelja

Uz GAP menadžment, koji se fokusira na moguću promjenu neto prihoda u vidu kamate u određenim vremenskim periodima, radi procjene i minimiziranja kamatnog rizika u finansijskoj analizi, široko se koristi tehnika analize trajanja, koja uzimajući u obzir Tajming novčanih tokova, omogućava procjenu promjene tržišne vrijednosti imovine i obaveza banke koje su osjetljive na promjene kamatnih stopa, u zavisnosti od promjene baznih kamatnih stopa.

Trajanje je dospijeće ponderirano sadašnjom vrijednošću koje uzima u obzir vrijeme svih priliva sredstava (na primjer, očekivani tokovi plaćanja banke po svojim kreditima i vrijednosnim papirima) i obaveza (na primjer, tokovi plaćanja kamata banke na depozite koje ona drži). Ono što se zapravo mjeri je prosječno vrijeme potrebno za povrat investicionih sredstava. Izjednačavanjem prosječnih rokova dospijeća sredstava i obaveza, banka može uravnotežiti prosječni rok očekivanih primanja i plaćanja, čak i ako promjena stopa na aktivu i obaveze neće biti ista po veličini i smjeru.

Razmotrimo jednu od mogućih varijanti ove tehnike. Pretpostavljamo da je dat vremenski raspored svih dolaznih (odlaznih) novčanih tokova CF t, gdje t označava odgovarajući dan i varira od 1 do T (1

gdje je SF t specificirani novčani tok na dan t;

t je dan na koji se izračunava novčani tok;

R t je diskontna stopa dolaznih (odlaznih) plaćanja na dan t.

Diskontna stopa je obično prinos na likvidni finansijski instrument. Tako je prije početka finansijske krize bilo moguće uzeti prinos GKO-a odgovarajućih rokova kao stope plasmana za rublje i strane valute, a prinos mjenica vodećih ruskih banaka kao stope privlačenja.

Nakon što smo izračunali trenutnu vrijednost dolaznih PV A i odlaznih novčanih tokova PV P, možemo odrediti trenutnu vrijednost bankovnog portfelja PV kao razliku između PV A i PV P. Imajte na umu da su ovdje iu daljem tekstu indeksi A i P odgovaraju ulaznim tokovima (povrat plasiranih sredstava) i izlaznim (ispunjenje obaveza banke) plaćanjima.

Nadalje, nakon izračunavanja trenutne vrijednosti dolaznog (odlaznog) novčanog toka u horizontu planiranja T (1

gdje je PV trenutna vrijednost toka dolaznih (odlaznih) plaćanja, određena formulom (1.5);

SF t - dolazni (odlazni) novčani tok na dan t;

t je dan na koji se obračunava novčani tok.

Rizik promjene tekuće vrijednosti imovine i obaveza prvenstveno je povezan sa rizikom promjene baznih kamatnih stopa. Dakle, promjena osnovnih stopa privlačenja/plasmana, a samim tim i diskontne stope RA toka ulaznih plaćanja i RP toka odlaznih plaćanja povlači za sobom promjenu sadašnje vrijednosti ulaznih PV A i izlaznih novčanih tokova PV P , odnosno. Istovremeno, promjena RA i RP za prirast DR A i DR P, respektivno, dovest će do promjene trenutne vrijednosti dolaznih/odlaznih novčanih tokova za priraštaje DPV A i DPV P. Tada će promjena tekućeg vrijednost bankarskog portfelja može se odrediti na sljedeći način.

DPV \u003d (PV + DPV) \u003d [(PV A + DPV A) - (PV P + DPV P)] - to jest, DPV \u003d DPV A - DPV P (1.7)

Dakle, promjena diskontne stope za tok ulaznih i odlaznih plaćanja za vrijednosti DR A i DR P, respektivno, dovodi do promjene trenutne vrijednosti bankarskog portfelja za vrijednost (formula (1.7) ).

Hajde da definišemo indikator koji nam omogućava da procenimo iznos promene trenutne vrednosti novčanog toka u zavisnosti od promene kamatne stope i na taj način služi kao mera kamatnog rizika. Uz male promjene kamatnih stopa, takav pokazatelj je trajanje (ponderisano prosječno dospijeće) toka.

Trajanje D je određeno formulom

D= , (1.8)

t je dan na koji se izračunava novčani tok (1

R je diskontna stopa dolaznih (odlaznih) plaćanja;

PV je trenutna vrijednost toka dolaznih (odlaznih) plaćanja.

Lako je provjeriti da su trajanje i trenutna vrijednost toka plaćanja povezani ovisnošću:

, (1.9)

gdje je R diskontna stopa.

Iz posljednje relacije, do beskonačno malih priraštaja, slijedi da

, (1.10)

Odnosno, relativna promjena trenutne vrijednosti toka dolaznih (odlaznih) plaćanja je približno jednaka trajanju toka, pomnoženo sa predznakom minus sa relativnom promjenom diskontne stope. Dakle, trajanje je elastičnost cijene finansijskog instrumenta (u ovom slučaju sadašnje vrijednosti toka plaćanja) u odnosu na kamatnu stopu (diskontnu stopu) i stoga služi kao mjera rizika promjena u cijena instrumenta kada se promijeni kamatna stopa. Na primjer, ako određeni finansijski instrument ima trajanje od 2, onda je dvostruko rizičniji (u smislu dinamike nivoa cijena) od instrumenta s ponderiranim prosječnim dospijećem od 1. Koncept trajanja prvi je uveo američki ekonomista. McCauley i igra važnu ulogu u analizi dugoročnih vrijednosnih papira s fiksnim prihodom.

Na osnovu relacije (1.10) određujemo osjetljivost S toka dolaznih (odlaznih) plaćanja po formuli

gdje je D trajanje toka dolaznih (odlaznih) plaćanja;

PV je trenutna vrijednost toka dolaznih (odlaznih) plaćanja;

R je diskontna stopa.

Sa malim promjenama diskontne stope tokova dolaznih (odlaznih) plaćanja DR A i DR P, promjena trenutne vrijednosti portfelja banke PV može se predstaviti kroz osjetljivost tokova dolaznih (odlaznih) S A i S P plaćanja.

DPV»S A - S P (1.12)

Iz posljednje relacije, posebno, proizilazi da ako je osjetljivost tokova ulaznih i izlaznih plaćanja ista, onda je promjena trenutne vrijednosti portfelja nula. U tom slučaju, preduzimanjem mjera za promjenu trajanja prilivnih/odlaznih tokova plaćanja u skladu sa očekivanom promjenom kamatnih stopa, banka se može zaštititi od kamatnog rizika u planiranom horizontu. Trajanje daje prihvatljivu procjenu promjene cijene instrumenta uz malu promjenu kamatne stope. Za precizniju procjenu promjene trenutne vrijednosti toka plaćanja, treba uzeti u obzir takav pokazatelj kao što je konveksnost (konveksnost) konv toka dolaznih (odlaznih) plaćanja, određena formulom

gdje je CF t dolazni (odlazni) novčani tok na dan t;

PV - trenutna vrijednost toka dolaznih (odlaznih) plaćanja;

D - trajanje toka dolaznih (odlaznih) plaćanja;

R je diskontna stopa za tok dolaznih (odlaznih) plaćanja.

U isto vrijeme, što je lako provjeriti, trenutna vrijednost i konveksnost su povezani relacijom:

(1.14)

Zatim, koristeći druge članove aproksimacije, promjena trenutne vrijednosti portfelja, do beskonačno malih inkremenata, može se predstaviti korištenjem Taylorovog reda kao:

DPV= DPV A - DPV R »

Na osnovu relacije (1.14) ukupnu osjetljivost toka dolaznih (odlaznih) plaćanja SF određujemo po formuli

SF = S + konv*(DR) 2 *PV/2 , (1.16)

gdje je SF osjetljivost toka dolaznih (odlaznih) plaćanja;

konv - konveksnost toka dolaznih (odlaznih) plaćanja;

DR - iznos promjene kamatne stope;

PV je trenutna vrijednost toka dolaznih (odlaznih) plaćanja.

Sa promjenama diskontne stope tokova dolaznih (odlaznih) plaćanja za prirast DR A i DR A, promjena trenutne vrijednosti portfelja banke DPV (formula (1.14)) može se predstaviti kroz punu osjetljivost tokova dolazna SF A i odlazna SF P plaćanja:

DP»SF A - SF P (1.17)

Indikatori osjetljivosti i pune osjetljivosti za male promjene kamatne stope malo se razlikuju jedni od drugih. Međutim, kod velikih promjena stope potrebno je voditi računa o konveksnosti portfelja. To se posebno odnosi na slučaj kada se kretanje stopa različite ročnosti dešava na različite načine. Na primjer, dugoročne stope se mijenjaju brže od kratkoročnih. Opisana tehnika omogućava kvantifikaciju uticaja promena baznih kamatnih stopa na trenutnu vrednost portfolija banke i samim tim kvantifikovanje kamatnog rizika.

Tako smo se upoznali sa glavnim metodama za procjenu rizika kamatnih stopa.

2. Upravljanje kamatnim rizikom u

2.1. Opći principi upravljanja kamatnim rizikom u bankama

Po pravilu, glavni princip upravljanja kamatnim rizikom je da se stabilizuje, a zatim sistematski povećava neto kamatna marža banke.

Strategija banke u oblasti upravljanja kamatnim rizikom obično je sljedeća:

Određuje se period - 1 kvartal, 1 godina itd.;

U toku je rad na utvrđivanju optimalnog odnosa imovine i obaveza (u smislu iznosa, rokova, naloga za otplatu i cijene);

Prilikom upravljanja kamatnim rizikom bira se statički ili dinamički pristup, ili banka namerava da kombinuje oba pristupa.

Statički pristup znači da se izračunavanje GAP jaza između aktive i pasive banke koja je osjetljiva na promjene u visini kamatnih stopa zasniva na apsolutnim vrijednostima ovih pokazatelja u bilansu stanja. Istovremeno, strani stručnjaci obično daju dva priznanja:

a) podaci o bilansu stanja ostaju nepromijenjeni tokom cijelog perioda;

b) kamatne stope na imovinu i obaveze se mijenjaju paralelno (u jednom smjeru).

Dinamički pristup pretpostavlja da se koriste prilagođeni podaci, uzimajući u obzir dinamiku promjena, trend. U tu svrhu se koriste stvarni podaci za određeni datum, koriguju se za odstupanja i dobija se prognozirana vrijednost koja se unosi u bilans stanja. Potonji postaje statičan.

Položaj GEO se sistematski procjenjuje kako bi se donijele potrebne operativne odluke.

Uzimaju se u obzir svi mogući novčani tokovi (poznati i predviđeni i nepoznati, tj. tokovi koje možemo predvidjeti, posjedujući informaciju određene vrste ili nemajući informacije, ali pretpostavljajući moguće promjene)

Kamatni rizik je zaštićen.

Prilikom analize kamatnog rizika banke potrebno je izdvojiti osnovni rizik i rizik privremenog jaza.

Osnovni rizik je povezan sa promjenom strukture kamatnih stopa, javlja se u onim slučajevima kada se osnovne kamatne stope po kojima je banka privukla sredstva na depozite razlikuju od stopa za alokaciju ovih sredstava. Osnovni rizik proizilazi iz neizvjesnosti o budućim relativnim kretanjima različitih kamatnih stopa. Osnovni rizik naglo raste ako banka prikuplja sredstva po fiksnim stopama i ulaže ih po promjenjivim stopama. Trenutno se u našoj zemlji relativno rijetko koriste depoziti i krediti sa promjenjivim kamatnim stopama. Međutim, osnovni rizik postoji zbog promjena u deviznim kursevima (ovo je vrsta deviznog rizika).

Rizik privremenog jaza nastaje kada banka privuče i plasira sredstva po istoj baznoj stopi, ali sa određenim vremenskim razmakom u datumu njihove revizije.

U svakom slučaju, struktura imovine i obaveza po načinu formiranja stopa i po vremenu privlačenja je od najveće važnosti. Ova karakteristika leži u osnovi svih metoda upravljanja kamatnim rizikom.

Dakle, upravljanje kamatnim rizikom uključuje upravljanje i aktivom i pasivom banke. Posebnost ovog upravljanja je da ima granice. Upravljanje aktivom je ograničeno, prvo, zahtjevima likvidnosti i kreditnim rizikom portfelja sredstava banke i, drugo, cjenovnom konkurencijom drugih banaka, što ograničava slobodu banke u izboru cijene kredita. Upravljanje obavezama je teško, prvo, zbog ograničenog izbora i veličine dužničkih instrumenata koje banka u svakom trenutku može uspješno plasirati među svoje deponente i druge povjerioce; drugo, cjenovna konkurencija drugih banaka, kao i nebankarskih institucija za raspoloživa sredstva. Zadatak upravljanja kamatnim rizikom uključuje minimiziranje ovog rizika u granicama profitabilnosti i ciljeva banke likvidnosti.

Nakon upoznavanja sa osnovnim principima upravljanja kamatnim rizikom u bankama, razmotrićemo kako je organizovano upravljanje kamatnim rizikom u poslovnoj banci „Petrocommerce“ i utvrditi koji se oblici ovog rizika odvijaju u ovoj kreditnoj instituciji. Ali da bismo se upoznali sa ovom problematikom, moramo imati ideju o tome kako je organiziran rad na upravljanju svim rizicima ove kreditne institucije.

OJSC Banka Petrocommerce pridaje izuzetan značaj organizaciji efektivne kontrole i upravljanja rizicima. Krajnji cilj upravljanja rizicima je da se kvantitativnom promenom pozicija rizika i procenom mogućih gubitaka obezbedi optimalan odnos profitabilnosti, likvidnosti i pouzdanosti OJSC Bank Petrocommerce.

AD Banka Petrocommerce ima uspostavljen sistem upravljanja rizicima koji omogućava da se on uzme u obzir kako u fazi donošenja menadžerskih odluka, tako iu toku bankarskih aktivnosti. Ovaj sistem se zasniva na blagovremenoj identifikaciji mogućih rizika, njihovoj identifikaciji i klasifikaciji, analizi, merenju i proceni rizičnih pozicija, kao i na primeni specifičnih metoda upravljanja bankarskim rizicima. Procedure procjene rizika i upravljanje rizicima integrirani su u procese tekućeg poslovanja.

Prilikom izgradnje sistema upravljanja rizicima u Bank Petrocommerce OJSC uzimaju se u obzir preporuke Bazelskog komiteta za nadzor i regulaciju banaka.

Glavne vrste rizika koje je OJSC Bank Petrocommerce identifikovala za upravljanje uključuju:

Kreditni rizik;

Tržišni rizik;

Rizik gubitka likvidnosti;

Operativni i pravni rizici;

reputacijski rizik;

Rizik zemlje i regiona;

strateški rizik.

Banka je kreirala jedinstven sistem upravljanja rizicima koji se odnosi na sve strukturne jedinice Banke (Sjedište, posebne i interne strukturne jedinice). Sistem upravljanja rizicima zasniva se na sledećim osnovnim principima:

1. nezavisnost jedinica koje obavljaju operacije i jedinica koje kontrolišu te operacije i rizike koji su s njima povezani;

2. plaćanje, odnosno viši nivo rizika mora odgovarati višem nivou traženog prinosa;

3. razumna diversifikacija portfelja finansijskih instrumenata Banke;

4. valjanost presuda - donošenje odluka na osnovu dubokog proučavanja i sveobuhvatne analize predloženih operacija;

5. kolegijalni sistem odlučivanja koji vodi ka minimizaciji rizika;

6. centralizacija sistema i unifikacija procedura upravljanja rizicima;

7. adekvatnost kapitala za pokrivanje nepredviđenih gubitaka po glavnim vrstama rizika.

U cilju efikasnijeg upravljanja rizicima, Banka kontinuirano radi na sledećim oblastima:

1. unapređenje sistema upravljanja rizicima, odnosno razvoj metoda za analizu i procjenu nivoa rizika, sistema limita koji ograničavaju rizike; sistemi za praćenje i izvještavanje o trenutnom nivou rizika;

2. povećanje obradivosti procesa analize, procjene i upravljanja rizicima, i to: standardizacija pristupa upravljanju rizicima i praćenju poslovnih procesa, optimizacija procesa interakcije između odjela, povećanje stepena automatizacije analize, procjene i rizika menadžment, rad na unapređenju stručnog nivoa kadrova;

3. povećanje prihoda uz održavanje prihvatljivog nivoa rizika: povećanje obima poslovanja uz određivanje potrebne stope prinosa na poslovanje u skladu sa očekivanim stepenom rizika;

Banka pokriva rizike na teret sopstvenih sredstava (kapitala), čime obezbeđuje svoju finansijsku stabilnost i visok nivo pouzdanosti. Koeficijent adekvatnosti kapitala ograničava rizik nesolventnosti Banke i utvrđuje uslove za minimalni iznos sopstvenih sredstava neophodnih za pokriće kreditnog i tržišnog rizika. Koeficijent se definiše kao odnos iznosa sopstvenih sredstava i sredstava, ponderisan nivoom rizika. Na osnovu procene adekvatnosti kapitala, Banka donosi sledeće odluke:

O potrebi smanjenja rizika (ili mogućnosti preuzimanja dodatnih rizika) svojstvenih poslovanju na kreditnim i finansijskim tržištima;

O potrebi/mogućnosti promene strukture aktive u cilju povećanja efikasnosti korišćenja kapitala Banke;

O potrebi promjene osnovnog kapitala Banke.

2.2.3. Politika Banke Petrocommerce OJSC u oblasti upravljanja rizicima

Banka redovno sprovodi operativnu i stratešku kontrolu rizika. Prati strateške rizike povezane sa promjenama političke situacije, djelovanjem Centralne banke i Vlade Ruske Federacije, te općim stanjem privrede. Banka ima Odjeljenje interne kontrole. Osnovni zadatak ovog sektora je upravljanje i kontrola svih rizika koji prate aktivnosti banke. Odjel zapošljava najiskusnije i najkvalifikovanije radnike. U vezi sa rastom obima kreditnog poslovanja, posebna pažnja je posvećena praćenju kreditnih rizika. Upravljanje kreditnim rizikom u banci zasniva se na strogom sistemu procene kreditne sposobnosti zajmoprimca, koji uzima u obzir sve nijanse ekonomske aktivnosti određenog preduzeća. Banka se striktno pridržava pravila kreditnog rada razvijena u skladu sa međunarodnim standardima.

Jednako važna je i kontrola valutnog i kamatnog rizika. Kako bi spriječila negativne posljedice, banka svoje aktivnosti gradi na osnovu stalnog praćenja fluktuacija glavnih političkih makroekonomskih pokazatelja (stanje državnog budžeta, zlatno-devizne rezerve, fluktuacije svjetskih cijena energenata i metala, itd.) .

Nivo rizika likvidnosti tokom protekle godine ostao je na niskom nivou u banci. Uprkos tome, vršeno je svakodnevno praćenje trenutnog stanja banke: bilans stanja, bilans uspjeha, pokazatelji likvidnosti i solventnosti, prognoza ovih pokazatelja. Pored toga, obračunati su obračunati prihodi i rashodi, praćene su pozicije u finansijskim instrumentima i kontrolisana kamatna marža.

Softver razvijen za finansijsku analizu stanja banke omogućio je praćenje pozicija banke i realne kamatne stope za svaki finansijski instrument, kao i predviđanje novčanih tokova. Svakodnevno se obračunavaju rizici vezani za efikasnost novčanih tokova i moguće promjene kamatnih stopa.

Ovi rizici negativno utiču na dobit banke kao rezultat nepredviđenih promena opšteg nivoa kamatnih stopa. Ovi rizici su rezultat volatilnosti kamatnih stopa i pojava su koja je objektivno prisutna u tržišnoj ekonomiji.

Razlog za gubitke banke je jaz između rokova za povraćaj sredstava banke i rokova za ispunjavanje obaveza od strane banke, koji je po pravilu prisutan u aktivnostima bilo koje kreditne institucije. Fiksiranjem kamatnih stopa na zaključene ugovore (i kreditne i depozitne) banka se često nalazila u situaciji da je za obavljanje aktivnih poslova morala kupiti ili poskupjela sredstva, za koje su stope bile određene na nižem nivou od profitabilnost finansijskih tržišta, odnosno plasiranje ranije kupljenih skupih resursa po sniženim stopama, budući da se njihov plasman odvijao u kraćem periodu nego što su sredstva privučena. Stoga je bilo važnije nego ikada efikasno upravljati rizikom kamatnih stopa.

2.2.4 Načini minimiziranja kamatnog rizika u OJSC Bank Petrocommerce

Kao što znate, da bi se smanjio nivo kamatnog rizika, potrebno je smanjiti jaz između aktive i pasive na koje utiču promene u visini kamatnih stopa. Ali istovremeno treba imati na umu da je jaz rezultat preferencija klijenata banaka u pogledu vremenskog rasporeda sredstava i obaveza. Stoga, ograničavanje jaza može imati negativan uticaj na rezultate banke (možete izgubiti dio klijenata i tržišni udio). Usklađivanje imovine i obaveza u smislu rokova može se izvršiti taktikom „zero gap“ termina, tj. hitnost privučene obaveze i hitnost finansiranja sredstva u svakom pojedinačnom slučaju nužno se poklapaju. Međutim, ova taktika dramatično smanjuje manevarski prostor banke i dovodi do gubitka prihoda.

Stoga rukovodstvo OJSC Bank Petrocommerce smatra da je prikladnije postaviti ograničenje jaza između uslova imovine i obaveze kako bi se smanjio preuzeti rizik. Limit se može postaviti za svaku od grupa sredstava i obaveza. Banka minimizira jaz ne samo u terminima, već iu iznosima privučenih obaveza i finansirane imovine. U slučaju određivanja promjenjivih kamatnih stopa i za aktivu i za pasivu, banka se može pridržavati sljedeće taktike: iznos aktive može biti veći od iznosa pozajmljene obaveze kada se očekuje rast stope ili iznos pozajmljena obaveza može biti veća od iznosa finansirane imovine kada se očekuje da će stope pasti.

Banka Petrocommerce, po pravilu, sama upravlja rizikom kamatne stope, međutim, ima mogućnost da rizik prenese na treće lice, budući da postoje dvije grupe metoda upravljanja, u zavisnosti od prenosa rizika na menadžment - to su osiguranje i unutarbankarsko upravljanje rizicima.

Kod osiguranja se sa osiguravajućim društvom može zaključiti ugovor o naknadi štete od strane osiguravača osiguraniku u vezi sa promjenom kamatnih stopa. Za sada ova vrsta osiguranja nije pogodna ni za osiguravača ni za banku. Stoga ova vrsta osiguranja nije dostupna u Petrocommerceu.

U "Petrocommerceu" po pravilu preovlađuju unutarbankarske metode upravljanja rizicima. Mogu se podijeliti u odnosu na određeni bankarski ugovor ili operaciju. Sastoje se od uvođenja posebnih klauzula u ugovore o promeni kamatnih stopa, ili se zaključuju novi ugovori po povlašćenim uslovima kojima bi se smanjio kamatni rizik ili promenila struktura aktive i pasive uopšte, određujući prioritetne oblasti delovanja.

Druga grupa metoda uključuje metode zaštite koristeći različite finansijske instrumente: finansijske fjučerse, opcije, swap ugovore i druge. Uz pomoć ovih alata usklađuje se ukupna struktura imovine i obaveza.

Tabela 2.3

Metode za smanjenje nivoa kamatnog rizika.

Međutim, hedžing uz pomoć finansijskih instrumenata nije dovoljno razvijen u Petrocommerce-u, jer je tržište relevantnih finansijskih instrumenata slabo razvijeno. Međutim, u budućnosti bi trebalo doći do suštinske promjene u ovoj situaciji, jer. razvojem tržišta hartija od vrijednosti, hedžing će postati jedan od glavnih metoda regulacije kamatnog rizika.

Efikasnost funkcionisanja sistema upravljanja kamatnim rizikom zavisi od njegove organizacije. Shodno tome, organizacija mora:

Prisustvo u strukturi banke organa nadležnog za funkcionisanje sistema upravljanja kamatnim rizikom na stalnoj osnovi;

Prisustvo pojednostavljenog toka rada za pozicije koje se odnose na identifikaciju, procjenu, analizu rizika i direktno kreiranje rizičnih pozicija;

Razumevanje i praćenje metoda i procedura u svim fazama upravljanja kamatnim rizikom;

Prisustvo jasnog odnosa između odeljenja uključenih u proces upravljanja kamatnim rizikom, kao i podela odgovornosti zaposlenih u proceni i analizi rizika i kreiranju rizičnih pozicija;

Pravovremeno reagovanje na pojavu novih alata i proizvoda, izraženo u prilagođavanju metoda i procedura i blagovremenom saopštavanju ovih promena svim licima, što podrazumeva dostupnost automatizovanih sistema koji će obezbediti da zaposleni u potpunosti razumeju i poštuju politike i procedure u praksi, kao i da relevantnim zaposlenima dostavi potrebne informacije;

Kontrola mogućih grešaka, nemara i nemara osoblja, primjena principa „četiri oka“.

Elementi upravljanja kamatnim rizikom.

Upravljanje kamatnim rizikom je jedan od blokova sistema upravljanja bankarskim rizicima i usko je isprepleteno sa upravljanjem kreditnim rizikom, rizikom neuravnotežene likvidnosti, valutnim rizikom i tržišnim rizikom.

Sistem upravljanja kamatnim rizikom uključuje sljedeće elemente:

Identifikacija (utvrđivanje) rizika, tj. identifikaciju izvora kamatnog rizika koji mogu otkriti nepoželjne promjene kamatnih stopa, što može negativno uticati i na prihod banke i na njenu ekonomsku vrijednost;

Procjena rizika, u zavisnosti od veličine i smjera aktivnosti banke, treba da ima odgovarajući sistem metoda za određivanje visine kamatnog rizika;

Prevencija rizika, tj. skup organizacionih i tehničkih mjera koje se poduzimaju za minimiziranje iznosa štete, koje uključuju ne samo ciljano upravljanje imovinom i obavezama banke, već i korištenje prilika na berzi;

Praćenje ili provođenje redovnih revizija cjelokupnog procesa upravljanja kamatnim rizikom kako bi se osigurao njegov integritet i objektivnost.

Načini upravljanja kamatnim rizikom.

Izbor ovog ili onog metoda minimiziranja kamatnog rizika zasniva se na analizi informacija o stepenu kamatnog rizika za banku i utvrđivanju očekivanih promjena kamatnih stopa. Time je moguće izračunati poziciju banke o kamatnom riziku i odlučiti o stepenu "tolerancije" banke na kamatni rizik.

Analiza informacija o riziku kamatne stope uključuje proučavanje makroekonomskih pokazatelja (stope inflacije, MIBOR, MIBID, itd.) i procjenu dinamike kamatne marže, raspona i omjera gapa. Tržišna očekivanja budućih kamatnih stopa određuju se empirijski, kao i izračunavaju primenom metoda matematičke statistike ili teorije verovatnoće.

Proračun pozicije banke o kamatnom riziku.

Stav banke o riziku kamatnih stopa podrazumeva se kao očekivani gubici zbog projektovane promene kamatnih stopa, koji se izračunavaju na osnovu osetljivosti finansijskih instrumenata koje koristi banka. Koncept osjetljivosti zasniva se na trajanju finansijskog instrumenta, tj. rok njegovog neizmirenog dijela, ponderisan iznosom novčanih tokova smanjenim na njihovu sadašnju vrijednost. Koncept trajanja finansijskog instrumenta razlikuje se od njegovog dospijeća, jer koncept dospijeća instrumenta ne odražava veličinu i dospijeće plaćanja kamata, tj. period povrata alata.

Razlika između roka i ponderisanog prosečnog trajanja finansijskog instrumenta postaje značajna samo kada su u pitanju dugi vremenski periodi. Prikažimo sadržaj ponderisanog prosečnog trajanja instrumenta na primeru dugoročnog kredita. Potonji se može predstaviti kao skup od nekoliko kratkoročnih kredita sa kamatom koja se plaća na kraju roka. Rok trajanja dugoročnog kredita može se izraziti kroz trajanje kredita, kamata na koji se otplaćuje istovremeno sa glavnicom duga. Da bi se to postiglo, svaki vremenski period, počevši od dana izmirenja, ali dana plaćanja kamate i otplate glavnice duga, ponderira se odgovarajućom sadašnjom vrijednošću budućih novčanih tokova. Matematički, to se izražava formulom:

gdje je D trajanje kredita;

Ng - iznos kredita po ugovoru o kreditu;

g - ugovorna kamatna stopa;

i - nova tržišna stopa za dugoročne kredite u trenutku obračuna;

t - rok naredne isplate kamate;

Multiplikator popusta;

Tržišna (revalorizovana) vrednost kredita;

n je rok zajma.

Ako se godišnja tržišna stopa iznenada promeni tokom N godina, cena finansijskog instrumenta se menja sa njom. Ova promjena cijene će biti:

gdje je - promjena tržišne vrijednosti kredita uzrokovana promjenom kamatne stope ili osjetljivosti;

trajanje kredita;

Tržišna (revalorizovana) vrednost kredita u trenutku obračuna;

i - očekivana promjena kamatne stope;

i - kamatna stopa u trenutku obračuna.

Formula pokazuje stepen zavisnosti tržišne vrednosti kredita od promena na tržištu novca, tj. osetljivost instrumenta. Ovo poslednje u velikoj meri zavisi od roka, kao i od trenutne vrednosti, tekuće kamatne stope.

Rezultirajući ukupni efekat uticaja očekivanih promjena kamatnih stopa na profitabilnost određuje poziciju banke. Za upravljanje kamatnim rizikom za planirani period, ukupna pozicija se izračunava za cijelu kreditnu instituciju, po mogućnosti raščlanjena po ročnosti, a za vrlo diverzifikovane banke pozicija za svaki instrument.

Upravljanje kamatnim rizikom može se zasnivati ​​na različitim konceptima: koncept upravljanja ciklusom kamatnih stopa, koncept upravljanja prihodima od kamata. Osim toga, moguće je koristiti sistem administrativnih tržišnih mjera za neutralizaciju mogućih gubitaka.

Politika kamatnog ciklusa.

Politika kamatnog ciklusa zasniva se na razlici u strukturi bilansa koja se preporučuje kreditnoj instituciji, u zavisnosti od faze ekonomskog ciklusa.

Uslovi poslovanja (indikator)	Faza ciklusa
		depresija	preporod
Kamatna stopa		u opadanju		Rising
Potražnja za kreditom		Pada	Minor	povećanje
Likvidnost	Minor	Poboljšanje		Smanjenje
Uslovi kreditnog portfelja	Dugoročno	Dugoročno	Kratkoročno	Dugoročno
Uslovi obaveze	Kratkoročno	Kratkoročno	Dugoročno	Kratkoročno

Za vreme krize, kada kamatne stope dostignu svoj maksimalni nivo, preporučuje se sledeća struktura bilansa: investicije i kreditni portfolio treba da budu najduže, a obaveze najmanje. Kao rezultat toga, ulaganja po visokim stopama vežu sredstva na nekoliko godina, a kako se recesija približava, kratkoročne obaveze brzo depresiraju u vrijednosti zbog pada potražnje za njima. Tokom ovog perioda kamatne stope padaju i potražnja za kreditima brzo opada. Banke imaju priliku da obnove svoju likvidnost sve dok dugoročna ulaganja donose visok nivo prihoda od kamata. U fazi depresije, kamatne stope nastavljaju da padaju uz pad tražnje za pozajmljenim sredstvima i dostižu svoju minimalnu vrijednost. Preporučena struktura bilansa stanja u ovoj fazi ciklusa treba da obezbedi maksimalnu likvidnost smanjenjem uslova ulaganja i povećanjem uslova obaveza.

Skraćivanjem vijeka aktive tokom pada, depresije, banke dobijaju kapitalne dobitke, koji se često koriste da nadoknade pad prihoda od kamata primljenih tokom ovih faza ciklusa.

U fazi oživljavanja raste potražnja za kreditima, raste kamatna stopa, povećavaju se uslovi kredita. Smanjuje se rok obaveza, što znači da se smanjuje likvidnost banke. Kako se dugoročni depoziti drže u očekivanju početka sljedećeg ciklusa, resursi postaju oskudni. Ciklus ponavlja sve svoje faze.

Upravljanje kamatnim rizikom zasnovano na politici kamatnog ciklusa ima za cilj povećanje dugoročnih, a ne kratkoročnih prinosa. Trenutni profit se žrtvuje za buduće profite jer menadžment "priprema" banku za sljedeću fazu ciklusa.

Politika prihoda od kamata.

Upravljanje prihodima od kamata je politika alociranja sredstava uz najveći prinos i akumuliranja resursa po najnižim troškovima. Ako je prinos na kredite veći nego na hartije od vrijednosti, banka svoja sredstva ulaže u kredite. Kako su kratkoročni depoziti jeftiniji resursi od dugoročnih, banka akumulira kratkoročne depozite. Prilikom korišćenja politike prihoda od kamata, sve odluke se donose na osnovu trenutne dobiti, ne uzimajući u obzir likvidnost banaka, rizike transformacija itd. Ovaj pristup često dominira upravljanjem imovinom i pasivom ruskih komercijalnih banaka.

Koncept upravljanja prihodima od kamata zasniva se na analizi jaza. Na osnovu prognoze banke o promjenama kamatnih stopa, kreditna institucija donosi odluke o prihvatljivoj vrsti i veličini jaza. Različite vrste praznina sa istom promjenom kreditnih stopa imaju različit utjecaj na prihode banke.

Sa negativnim GAP-om, banka ima više oročenih obaveza nego imovine, odnosno NPV>ACHP. U ovom slučaju, kako kamatne stope rastu, troškovi kamata banke rastu brže od prihoda od kamata iz aktivnog poslovanja, jer se više obaveza revalorizuje. Revalorizacija je posljedica činjenice da se na mjesto zastarjelih obaveza privlače novi resursi po novoj cijeni i obliku kamate. Ako kamatne stope padnu u određenom periodu, tada se više obaveza nego imovine revalorizuje po nižim kamatnim stopama, povećava se prosječni raspon i povećava se neto prihod od kamata banke.

Uz pozitivan jaz, banka ima više imovine određenog perioda nego obaveza, AChP>OChP. Ako nivo kamatnih stopa ima tendenciju pada, kamatni prihodi banke opadaju brže od troškova kamata, jer se revalorizuje više imovine nego obaveza. Kao rezultat toga, kamatna marža banke će pasti. Rast kamatnih stopa će imati pozitivan efekat.

Zero gap znači da iste promjene kamatnih stopa na aktivno i pasivno poslovanje ne utiču na kamatnu maržu banke.

Međutim, u praksi banke moraju voditi računa o mnogo više parametara koji imaju direktan i indirektan uticaj na nivo kamatnog rizika. Stoga je preporučljivo kombinovati različite metode minimiziranja kamatnog rizika. Štaviše, prinos na sredstva i plaćanja kamata na pasivno poslovanje ne mijenjaju se u stvarnom životu istovremeno i proporcionalno. Stoga je GEP metodu preporučljivo primjenjivati ​​u relativno kratkim vremenskim periodima. Iz ovih razloga, nulti jaz ne isključuje rizik kamatne stope.

Načini minimiziranja kamatnog rizika.

Da bi se smanjio rizik kamatne stope, u praksi se primenjuje granica jaza u pogledu sredstava i obaveza. Limit se može odrediti za svaku grupu sredstava i obaveza na osnovu očekivanja banke u pogledu kretanja kamatnih stopa za ove grupe. Na primjer, kada se očekuje pad kamatnih stopa, banka gradi portfelje sredstava od obaveza manjeg dospijeća kako bi imala koristi od smanjenja cijene obaveza prilikom privlačenja novih resursa za pokriće imovine. Kada se očekuje rast kamatnih stopa, taktika je obrnuta: formiranje portfelja sredstava vrši se na račun obaveza većeg dospijeća, što nakon isteka aktive daje korist finansiranja nove aktive na račun postojeće niske -troškovne obaveze.

Da bi se pojednostavila analiza jaza između imovine i obaveza, koristi se integralni indikator - neka vrsta omjera transformacije:

ponderisani prosjek (po iznosima) rok aktive / ponderirani prosjek (po iznosima) rok obaveza

Maksimalna dozvoljena vrijednost ovog indikatora (na osnovu prakse njegove primjene) je 1,75, a optimalna vrijednost je 1,25. Ročnost sredstava ne bi trebalo da bude veća od dospeća obaveza za sve poslove više od 1,5 puta. Uz veći ročni jaz, aktivnosti banke su povezane sa velikom vjerovatnoćom materijalizacije ne samo rizika kamatnih stopa, već i rizika neuravnotežene likvidnosti. Poremećaj likvidnosti će primorati banku da pozajmljuje skupa sredstva, što će na kraju dovesti do gubitaka.

Jedan od načina upravljanja kamatnim rizikom je razvoj i implementacija mjera koje se mogu koristiti za neutralizaciju ili kompenzaciju vjerovatnih gubitaka. Ove mjere mogu imati administrativne i tržišne forme. Administrativni oblik podrazumijeva stvaranje rezervi za slučaj gubitaka od promjene kamatnih stopa, a tržišni oblik uključuje korištenje različitih tržišnih metoda osiguranja imovine od amortizacije.

Vrste ovih tržišnih metoda mogu biti sljedeće:

Održavanje iste ročnosti imovine i obaveza, usklađivanje povećanja prihoda od imovine sa povećanjem vrijednosti obaveza ili metodom kovarijacije;

Primjena varijabilnih kamatnih stopa;

Upotreba kamatnih kapa, gde se prodavac i kupac slažu da ograniče opseg „fluktuacije“ kamatnih stopa na precizno definisan nivo tokom određenog vremenskog perioda;

Hedžing, odnosno osiguranje od gubitaka, na osnovu zaključivanja od strane učesnika na tržištu dvije suprotne transakcije, od kojih u jednoj ima koristi od promjene kamate, a u drugoj gubi (operacije kamatne opcije, terminski ugovori, fjučersi). ugovori).

Svrha upravljanja kamatnim rizikom u kreditnoj instituciji je minimiziranje negativnog uticaja fluktuacija tržišnih kamatnih stopa na profitabilnost banke. Posebnost rizika promjene kamatnih stopa je da je njegov uticaj bio i negativan i pozitivan za banku. Aktivnost upravljanja kamatnim rizikom primorala je banku da postavi specifične ciljeve za generisanje neto prihoda od kamata i da izmeri izloženost banke kamatnom riziku. Eksterna manifestacija rizika kamatnih stopa bilo je smanjenje marže. Da bi procijenila kamatni rizik, banka je takođe morala imati ideju o kretanju kamatnih stopa i njihovoj volatilnosti. Predviđanje visine kamatnih stopa zasnovano je na kvalitativnoj analizi i prognozi razvoja makroekonomske situacije i uzimalo je u obzir uticaj ovih promjena na očekivanja učesnika na tržištu kreditnih resursa. Budući da su važna komponenta ponašanja subjekata ruskog tržišta novca njihova inflatorna očekivanja. Po pravilu, glavni princip upravljanja kamatnim rizikom je da se stabilizuje, a zatim sistematski povećava neto kamatna marža banke.

Strategija banke u oblasti upravljanja kamatnim rizikom je, po pravilu, sledeća:

• 1. Određuje se period - 1 kvartal, 1 godina itd.;
• 2. Radi se na utvrđivanju optimalnog odnosa aktive i pasive (u smislu iznosa, rokova, naloga za otplatu i cijene);
• 3. Prilikom upravljanja kamatnim rizikom bira se statički ili dinamički pristup, ili banka namerava da kombinuje oba pristupa.

Statički pristup znači da se izračunavanje GAP jaza između aktive i pasive banke koja je osjetljiva na promjene u visini kamatnih stopa zasniva na apsolutnim vrijednostima ovih pokazatelja u bilansu stanja. Istovremeno, strani stručnjaci obično daju dva priznanja:

• a) podaci o bilansu stanja ostaju nepromijenjeni tokom cijelog perioda;
• b) kamatne stope na imovinu i obaveze se mijenjaju paralelno (u jednom smjeru).

Dinamički pristup pretpostavlja da se koriste prilagođeni podaci, uzimajući u obzir dinamiku promjena, trend. U tu svrhu se koriste stvarni podaci za određeni datum, koriguju se za odstupanja i dobija se prognozirana vrijednost koja se unosi u bilans stanja.

Prilikom analize kamatnog rizika banke potrebno je izdvojiti osnovni rizik i rizik privremenog jaza.

Osnovni rizik je povezan sa promjenom strukture kamatnih stopa, javlja se u onim slučajevima kada se osnovne kamatne stope po kojima je banka privukla sredstva na depozite razlikuju od stopa za alokaciju ovih sredstava. Osnovni rizik proizilazi iz neizvjesnosti o budućim relativnim kretanjima različitih kamatnih stopa. Osnovni rizik naglo raste ako banka prikuplja sredstva po fiksnim stopama i ulaže ih po promjenjivim stopama. Trenutno se u našoj zemlji relativno rijetko koriste depoziti i krediti sa promjenjivim kamatnim stopama. Međutim, osnovni rizik postoji zbog promjena u deviznim kursevima (ovo je vrsta deviznog rizika).

Rizik privremenog jaza nastaje kada banka privuče i plasira sredstva po istoj baznoj stopi, ali sa određenim vremenskim razmakom u datumu njihove revizije.

U svakom slučaju, struktura imovine i obaveza po načinu formiranja stopa i po vremenu privlačenja je od najveće važnosti. Ova karakteristika leži u osnovi svih metoda upravljanja kamatnim rizikom. Dakle, upravljanje kamatnim rizikom uključuje upravljanje i aktivom i pasivom banke. Posebnost ovog upravljanja je da ima granice. Upravljanje aktivom je ograničeno, prvo, zahtjevima likvidnosti i kreditnim rizikom portfelja sredstava banke i, drugo, cjenovnom konkurencijom drugih banaka, što ograničava slobodu banke u izboru cijene kredita. Upravljanje obavezama je teško, prvo, zbog ograničenog izbora i veličine dužničkih instrumenata koje banka u svakom trenutku može uspješno plasirati među svoje deponente i druge povjerioce; drugo, cjenovna konkurencija drugih banaka, kao i nebankarskih institucija za raspoloživa sredstva. Zadatak upravljanja kamatnim rizikom uključuje minimiziranje ovog rizika u granicama profitabilnosti i ciljeva banke likvidnosti.